宏观经济
2025前三季度工业线材市场分析与后市展望
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- 发布时间：2025-08-29 23:56:00
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2025前三季度工业线材市场分析与后市展望
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引言：工业线材作为钢铁行业的重要品类，广泛应用于建筑、机械、汽车、家电等领域。2025年1-7月份工业线材市场价格继续重心下移，南北价差倒挂导致市场资源流动性不强，区域内企业内卷严重，库存保持低位以降低风险，钢厂产量微增，利润分化，出口表现亮眼，对于7月份市场价格的逆转，大家信心有所提振，呈现出新的运行特点。本文将从价格走势、供需格局、利润表现等多个维度，全面分析2025年来1-7月份工业线材市场的运行情况，并对未来发展趋势进行研判。
一、市场现状介绍与短期分析
（一）价格重心下移 但跌幅收窄
2025年来，工业线材价格整体下移，1-7月份拉丝材均价3374元/吨，同比下跌461元/吨；冷镦钢均价3618元/吨，同比下跌501元/吨。值得注意的是，价格跌幅呈现收窄趋势，尤其进入7月份，河北、山西钢厂限产消息、“反内卷”浪潮、严查煤矿超产消息以及重大工程项目开工、中美关税谈判、重要会议指示等多个利好消息贯穿整个7月，市场价格直逼年初水平，极大提振了市场信心。
图1：2023-2025年拉丝材市场均价走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
图2：2023-2025年冷镦钢市场均价走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
（二）南北价差缩小 资源流动性减弱
2025年1-7月，工业线材Q195永年-海盐价差均值65元/吨，较2024年同期69元/吨缩小4元/吨，价差自2024年开始逐渐缩小。华北价格在全国优势明显，主要原因，一是北方多锁单直发为主，钢厂能够主导市场定价和库存，而华东以及华南多外发资源，受市场自主调节影响更多。二是今年以来钢厂转产Q195多为南方的电弧炉厂，北方产能变化不大，而南方市场竞争更为激烈，部分厂家对于Q195定价跟随建筑钢材加价，更无疑拉低了市场均价。从单个市场价格来看，目前天津Q195报价3460元/吨，上海3390元/吨，广州3440元吨，不仅是南北价差甚至有所倒挂，北材南下动力不足，区域间的资源流通也较为困难。
图3：2023-2025永年-海盐拉丝材价差走势图（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
（三）普优转产动力不足 大众品种线优势减弱
对于品种价差，来看一组数据，2024年1-7月份冷镦钢均价4113元/吨，盘螺4006元/吨，价差在107元/吨，2025年1-7月份冷镦钢均价在3612元/吨，盘螺在3526元/吨，价差缩小到86元/吨，“普转优”尚有动力，但优势并不强，这也验证了今年来工业线材尤其是拉丝材、冷镦钢的产量并没有明显增加，产能更多地流向棒材以及板卷带，钢厂对于线材的转产意愿更多偏向于牌号、规格简单的硬线以及30MnSi等产品。而更多应用在工程领域的B钢因项目减少、资金压力等情况，产量有明显下降。
图4：2023-2025年普优线材价差走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
表1：2024-2025年1-7月工业线材分品种产量变化(单位:万吨）
数据来源：我的钢铁网
（四）钢厂利润好转 推高生产意愿
从数据来看，2025年拉丝材的利润情况跟随价格走势也呈现出波动收窄的态势，2025年1-7月份河北钢厂拉丝材利润均价测算为136元/吨，对比2024年同期113元/吨增加23元/吨，也超过2024年全年均价108元/吨，侧面说明价格低不代表没有利润，今年的利润主要依靠原料让利，当前市场原料以及成材互相支撑，现货价格震荡偏强，钢厂即时利润维持在200元/吨左右。
图5：2023-2025河北拉丝材利润成本利润走势（单位:元/吨）
数据来源：钢联数据
（五）线材产量微增 供应相对饱和
2025年1-7月工业线材产量为4227.50万吨，较2024年同比增加1.54%，分月度产量来看，月均产量604万吨，除1月、2月产量同比下降外，其他月份均有所增加-春节开工后，低利润高库存促使产量随之下降，二季度后市场供需矛盾缓解，产量稳步回升，市场表现为“淡季不淡”，进入三季度，市场价格快速增加，钢厂利润好转加上成本支撑，线材的产量继续增加，部分钢厂近期接单量饱和，订单有积压情况，预估9月份产量下降空间有限。
图6：2023-2025年全国钢厂产量走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
二、出口情况与分析
2025年1-7月份样本内钢厂出口量157.8万吨，较去年同期增加22.235万吨，分月份来看，除4月份中美关税加征问题而引发减量外，其余月份线材的出口量都明显增加。二季度关税问题短暂停止加征后以及出口“买单”新规政策的出台一方面也促使了钢坯以及线材出口的好转，一定程度上缓解了国内持续高供给的压力。
图7：2024-2025全国工业线材钢厂出口量走势（单位:元/吨）
数据来源：钢联数据
调研数据来看，2024年钢厂线材出口集中在9月、10月、11月份，而今年二季度已突破新高，不排除因政策问题钢厂提前接单的情况。对于四季度出口情况，考虑到海外需求尤其是东南亚国家处于施工旺季，且欧美假期结束后进入采购季，预估四季度出口量将同比2024年继续增加，但中美关税仍未有定论，且部分进口商仍有备库，加上国内钢材成本推高，出口量或环比三季度略有下降。
三、2025年三、四季度供需展望
1.供应继续增加 电弧炉转产发力
表2：2025年工业线材转产量统计表
数据来源：我的钢铁网
2025年工业线材新增产线主要集中在上半年，其中华北地区6月新增1条产线，新增产能70万吨，目前主产低碳普线；华东地区5月有条技改新线投产，主产30MnSi。整体月产量不高，下半年暂无新增轧线投产情况。
产量增加的空间更多地主要来自于建材厂家转产，Mysteel调研2025年建材转产工业线材的厂家现有6家，月产量在18-20万吨。据目前数据推算，2025年工业线材样本内新增产量100万吨，转产量预估增加240万吨，产量增幅4.66%。
2.需求总量平稳 结构分化升级
表3：2025年主要用钢行业指标检测表
数据来源：我的钢铁网
当前工业用钢市场呈现出明显的结构性分化特征，传统领域需求持续承压，而新兴领域则展现出强劲的增长潜力。
从行业维度来看，建筑用钢呈现“基建托底、地产疲软”的格局，据国家统计局最新数据统计，2025 年1-7 月，全国房地产开发投资53580亿元，同比下降12.0%；房屋新开工面积35206 万平方米，下降19.4%，房地产新开工面积的大幅下滑仍在拖累整体建筑钢材消费。不过，政策层面正在积极应对，中央明确提出“稳住楼市股市”，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力，这些措施有望在下半年逐步显现效果。
2025年基建用钢预估达到1.8亿万吨，年同比增加3%，成为建筑钢材需求的稳定器。特别值得注意的是，能源基建领域表现尤为亮眼，受“双碳”目标和绿色能源发展推动，水电、风电、核电、光伏等项目的钢材需求增长显著。水利工程则受益于2024年“特别万亿国债”的发行，2025年继续保持增长态势。相比之下，传统基建领域如公路、铁路受地方政府财政压力制约，表现相对偏弱。
机械制造领域正经历深刻的产业结构调整，用钢需求随之呈现出“传统萎缩、新兴增长”的鲜明分化特征。2025年机械行业钢材需求量预计约1.27亿吨，同比减少1.5%，这一温和下降背后是不同细分领域的剧烈分化与重构。工程机械、重型装备等传统领域复苏态势明显，而智能装备、高端机床等新兴领域则展现出强劲增长潜力，推动机械用钢向高品质、高性能方向演进。
汽车行业正处于动力革命与材料革命交织的转型关键期，用钢需求随之发生深刻的结构性变化。据中汽协最新数据统计，1-7月，汽车产销分别完成1823.5万辆和1826.9万辆，同比分别增长12.7%和12%。1-7月，新能源汽车产销分别完成823.2万辆和822万辆，同比分别增长39.2%和38.5%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45%。从数据看，汽车用钢仍有广大空间，尤其是新能源汽车爆发式发展正在重塑汽车用钢的品种结构、性能要求和工艺路线，为钢铁企业带来新的机遇与挑战。此外，出海战略正打开新的增长空间。2025年前7个月，中国汽车累计出口368万辆，同比增长12.8%。其中新能源汽车出口成为现象级存在，7月单月出口22.5万辆，同比激增120%。
在“双碳”目标推动下，能源电力行业正经历前所未有的结构性变革，相关用钢需求呈现爆发式增长态势。2025年能源行业用钢量预计增长3%至约6119万吨，其中，风电、光伏、特高压等清洁能源领域成为主要驱动力。与传统能源相比，新能源设施普遍具有更高的钢材使用强度，加之装机容量快速扩张，为钢铁行业创造了可观的新增需求。能源转型正在重塑用钢市场的格局，也为钢企产品升级提供了战略机遇。
四、总结
2025年工业线材运行整体稳中上行，产量增加但根据需求分化进入“阵痛期”，依靠“以量获利”的方式愈发困难，尤其对于代理商，这也是年内库存维持低位的主要原因。下半年，工业线材的挑战仍然存在，钢厂的转产量持续增加，但目前仍以普通材料为主，而下游日益增长的对于高端合金材料的需求对生产企业提出了更高要求。未来高端制造、新能源、电力基建等领域将继续引领需求增长，而传统建筑、低端机械等领域的用钢需求可能持续低迷。这种结构性变化要求钢铁企业主动调整产品策略，加快向高附加值、定制化方向转型，以适应市场需求的新变化。同时，密切关注国际贸易环境变化，灵活应对可能出现的市场波动，也将成为企业稳健发展的重要保障。
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